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应用数学学报  2014, Vol. 37 Issue (2): 304-312    DOI:
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不完全信息下风险喜好的内部交易者模型的均衡解及渐近分析
纪晓燕1, 巩馥洲2
1. 长沙理工大学数学与计算科学学院, 长沙 410114;
2. 中国科学院数学与系统科学研究院, 北京 100190
The Equilibrium and Its Asymptotic Analysis of Insider Trading Model Under the Incomplete Information with a Risk-seeking Insider Trader
JI Xiaoyan1, GONG Fuzhou2
1. School of Mathematics and Computational Science, Changsha University of Science & Technology, Changsha 410114;
2. Academy of Mathematics and Systems Science, Chinese Academy of Sciences, Beijing 100190
 全文: PDF (336 KB)   HTML (1 KB)   输出: BibTeX | EndNote (RIS)      背景资料
摘要 针对风险喜好的内部交易者只能获知所交易风险资产清算价格的一个信号即不完全信息而无法获得该价格完全信息的情况,本文研究了相应金融内部交易的改进Kyle模型这一动态博弈模型,确定了其均衡解,分析了相关金融变量的渐近行为,并给出了这些金融变量之变化特征的经济含义.
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纪晓燕
巩馥洲
关键词风险资产   内部交易   不完全信息   风险喜好   均衡   渐近分析     
Abstract: The improved Kyle model under the incomplete information with a risk-seeking insider trader, which is an insider trading model and a dynamic game model, was studied. The incomplete information means that, the insider trader only knows a signal of the fundamental value of a risky asset but not it. The unique equilibrium of this model was determined, the asymptotic behavior of some financial variables in the model was analyized, and the economic meaning of variation feature for these variables was also given.
Key wordsrisky asset   insider trading   incomplete information   risk-seeking   equilibrium   asymptotic analysis   
收稿日期: 2012-04-05;
引用本文:   
纪晓燕,巩馥洲. 不完全信息下风险喜好的内部交易者模型的均衡解及渐近分析[J]. 应用数学学报, 2014, 37(2): 304-312.
JI Xiaoyan,GONG Fuzhou. The Equilibrium and Its Asymptotic Analysis of Insider Trading Model Under the Incomplete Information with a Risk-seeking Insider Trader[J]. Acta Mathematicae Applicatae Sinica, 2014, 37(2): 304-312.
 
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